Что такое предвзятость к недавнему простыми словами
Предвзятость к недавнему — это когнитивное искажение, при котором мозг придаёт чрезмерный вес последним событиям и почти игнорирует более старые данные. В трейдинге это выглядит так: пара дней мощного роста, и вам уже кажется, что рынок «теперь всегда так будет»; несколько убыточных сделок подряд — и вы уверены, что ваша стратегия «сломалась». Хотя статистика формируется на десятках и сотнях сделок, решение принимается на основе последних трёх-пяти. Психология вообще так устроена: свежий опыт эмоциональнее, ярче, а значит, сильнее влияет на ожидания. В результате трейдер не торгует рынок, он торгует свои недавние эмоции, маскируя это под «адаптацию к ситуации».
На практике это приводит к тому, что вы то раздуваете объёмы после серии профитов, то пугаетесь и пропускаете хорошие сигналы после пары стопов.
Как это выглядит в реальной торговле
Классический пример: трейдер торгует пробои уровней. У него есть статистика — за последние полгода 55% сделок по системе прибыльные, средний риск-профит 1:2. Всё логично, матожидание положительное. Но за последние пять сделок ему трижды прилетает стоп. Свежая боль перевешивает полгода истории: он снижает размер позиции в четыре раза, пропускает следующий сигнал и смотрит, как рынок даёт идеальное движение без него. Потом, чтобы «отыграться», он заходит в следующую сделку уже удвоенным лотом — и получает ещё один стоп. Система не виновата. Просто предвзятость к недавнему подменила реальную статистику эмоциями.
Новички при этом уверены, что «чувствуют рынок», хотя на деле просто реагируют на последние пару сделок.
Почему мозг так искажает реальность
С точки зрения выживания наш мозг действует логично: то, что случилось недавно, потенциально важнее для безопасности, чем то, что было год назад. В трейдинге это превращается в ловушку: последняя просадка кажется началом «краха», а недавний рост — началом «новой эры». Исследования в поведенческих финансах показывают, что инвесторы систематически переоценивают доходность активов, которые хорошо росли последние 3–12 месяцев, и недооценивают те, что длительно росли, но недавно скорректировались. Это тот самый recency bias, просто переложенный на график. Психология трейдинга предвзятость к недавнему делает особенно опасной, потому что она незаметна: вам кажется, что вы просто «учитываете текущий контекст», хотя вы тупо забываете всё, что было раньше.
Отсюда и постоянное метание от одной стратегии к другой.
Типичные ошибки новичков из‑за recency bias
Первый частый сценарий: «три сделки в плюс — я гений». Новичок делает несколько удачных входов подряд, часто тупо на везении и хорошем рынке. Недавние успехи кажутся доказательством таланта, и он увеличивает риск с 1–2% капитала до 5–10% на сделку. Дальше рынок просто возвращается к нормальной волатильности, и одна-две обычные убыточные сделки сносят ему 20–30% депозита. Второй сценарий: «пара стопов — стратегия мертва». Вместо того чтобы опираться на серию хотя бы из 50–100 сделок, новичок судит по последним трём. Он меняет индикаторы, таймфреймы, брокеров, каналы в телеграме — что угодно, лишь бы не признать, что проблема в восприятии статистики. Так формируется вечный цикл «поиска грааля» без реальной работы над системой.
Есть и третий сценарий: из-за свежего страха человек просто перестаёт входить по сигналам, а потом «доливается» в самом конце движения.
Реальный пример: как серия профитов ломает дисциплину
Представим трейдера Андрея, который торгует фьючерс на индекс РТС. У него депозит 500 000 ₽, риск на сделку — 1%, то есть 5 000 ₽. За неделю он ловит серию из четырёх прибыльных сделок подряд и поднимает счёт до 540 000 ₽. Свежие цифры в отчёте так его вдохновляют, что старые просадки мозг будто стирает. Андрею начинает казаться, что рынок «стал понятным», и он поднимает риск до 4% на сделку — уже 21 600 ₽. Следующая сделка оказывается убыточной, за ней ещё одна. Минус почти 43 000 ₽ всего за пару входов. Объективно он всё ещё в плюсе, но психологически это ощущается как катастрофа. Он начинает сомневаться, заходит в третью сделку позже сигнала, переносит стоп «чуть подальше» и получает ещё больший убыток.
Если бы он оставался в рамках своего плана, просадка уложилась бы в комфортные 2–3% счёта, а не в двузначные значения.
Технический блок: как recency bias искажает статистику
С точки зрения математики предвзятость к недавнему — это переоценка коротких выборок. Например, система со стабильным матожиданием +0,3R на сделку (где R — риск) может спокойно давать серии из 7–10 убытков подряд. При вероятности профита 40% вероятность получить минимум пять убыточных сделок к ряду на дистанции 100 сделок превышает 80%. Однако трейдер, видя четыре минуса подряд, решает, что «что-то сломалось», хотя в рамках нормального распределения это банальное статистическое колебание. Скользящее окно восприятия в 5–10 сделок делает результат сверхволатильным в сознании, хотя на дистанции в 500 сделок кривая доходности может быть вполне плавной. Именно поэтому профессионалы оценивают систему по десяткам и сотням сделок, а не по последней неделе.
Ключевой вывод: локальная серия не отменяет долгосрочное преимущество, если оно реально есть.
Как распознать, что вы попали в ловушку недавних событий
Есть несколько простых маркеров. Первое: вы меняете стратегию из‑за трёх-пяти убыточных сделок подряд, игнорируя общую статистику. Второе: вы увеличиваете риск именно после серии побед — вам кажется, что «пошла полоса». Третье: любая свежая новость или резкое движение по инструменту моментально переписывает ваши планы, даже если вы заранее прописали правила входа. Если вы замечаете, что вчерашний результат сильнее влияет на уверенность, чем год работы по системе, — это и есть recency bias в чистом виде. При этом обучение трейдингу психология рынка для начинающих почти всегда игнорирует этот вопрос или упоминает его лишь вскользь, хотя по факту это одна из главных причин слива депозитов.
Нередко достаточно просто вести дневник, чтобы впервые заметить, насколько решения завязаны на вчерашних эмоциях.
Технический блок: дневник как противоядие
Чтобы снизить влияние предвзятости, важно перенести оценку с последних сделок на долгосрочную статистику. Минимальный набор полей в журнале: дата, инструмент, сетап, риск в деньгах и процентах, результат в R, комментарий по исполнению плана. Раз в 50 сделок имеет смысл считать: процент прибыльных сделок, среднюю прибыльную и убыточную сделку, максимальную просадку в процентах, средний риск на сделку. Когда у вас есть такие цифры, одна-две убыточные сделки уже не воспринимаются как «конец света». Например, если по 100 сделкам у вас 45% профитов, средний выигрыш 1,8R, средний проигрыш 1R, то даже серия из 8 минусов подряд математически допустима, и ваша задача — контролировать риск, а не «подгонять» стратегию под каждое локальное отклонение.
Фокус смещается с эмоциональной реакции на проверку гипотезы: всё ли ещё работает в рамках статистики.
Частые ошибки трейдеров: recency bias как избежать на практике
Разбирать типичные ошибки трейдеров recency bias как избежать лучше всего через конкретные шаги. Первое, что нужно сделать — ограничить влияние последнего результата на размер позиции. Жёсткое правило: риск на сделку не меняется из‑за исхода одной или даже пяти сделок подряд, он меняется только при изменении размера счёта по заранее заданной формуле, например, каждые ±10% equity. Второе — запрет на «месть рынку» и удвоение объёма после убытка. Третье — обязательное тестирование любой «новой гениальной идеи» минимум на 50–100 исторических сделках, прежде чем допускать её в реальную торговлю. Четвёртое — регулярный разбор сделок по периодам (месяц, квартал), а не по отдельным дням.
Когда решения принимаются по регламенту, а не по вчерашней боли или эйфории, recency bias теряет остроту.
Эмоции, адреналин и постоянное желание «отыграться»
Новички часто даже не замечают, как свежий убыток превращает их в азартного игрока. Серия минусов поднимает уровень стресса: увеличивается частота пульса, растёт уровень кортизола и адреналина. В таком состоянии мозг стремится как можно скорее «закрыть гештальт» — вернуть деньги любой ценой. Поэтому после сильного стопа рука сама тянется открыть новую сделку без сигнала, увеличить лот, зайти «по рынку, пока не ушло». Всё это маскируется фразами «сейчас хороший момент» или «вижу сильное движение». По сути, это реакция на недавнее событие, а не осознанное торговое решение. В итоге одна плохая сделка часто тянет за собой цепочку ещё худших.
Если вы ловите себя на мысли «надо срочно вернуть убыток», лучше закрыть терминал хотя бы на сутки.
Технический блок: чек-лист перед сделкой
Простой инструмент для борьбы с влиянием последних эмоций — чек-лист. Перед каждым входом ответьте письменно на несколько вопросов: 1) Есть ли чёткий сигнал по вашей системе? 2) Вписывается ли сделка в риск-профиль (максимум X% от счёта)? 3) Не увеличиваете ли вы объём из‑за недавних побед? 4) Не открываете ли вы сделку только потому, что «надо отыграться»? 5) Понимаете ли вы, где выход по стопу и по тейку? Если на один из пунктов вы честно отвечаете «нет» или «да, но это из‑за последних сделок», — значит вами управляет предвзятость к недавнему. Такой механический фильтр снижает количество импульсивных входов и даёт мозгу время «остыть» и вернуться к правилам.
Полезно сохранять эти чек-листы и потом разбирать, где вы их игнорировали и чем это закончилось.
Как помогают книги и обучение
Работать с искажениями в одиночку тяжело: свои когнитивные ошибки мы замечаем хуже всего. Здесь выручают книги по поведенческим финансам для трейдеров и практические разборы кейсов. Исследования Канемана, Талера, Барбера и Одина показывают, как систематически инвесторы переоценивают недавнюю динамику доходности, что на долгой дистанции снижает их результаты на 3–5 процентных пунктов в год по сравнению с пассивными стратегиями. Для частного трейдера это разница между «едва в нуле» и стабильным плюсом. Чтобы не изобретать велосипед, имеет смысл проходить курсы по психологии трейдинга и управлению эмоциями, где вам прямо показывают типовые паттерны поведения на реальных сделках и учат их отслеживать в себе.
Но важно: никакой курс не поможет, если вы не фиксируете свои решения и не ведёте статистику.
Что можно сделать уже сегодня
Если хотите уменьшить влияние предвзятости к недавнему прямо сейчас, начните с простого. Во‑первых, пропишите в одном документе свою стратегию: вход, выход, риск, фильтры рынка. Во‑вторых, зафиксируйте максимальный риск на сделку и общий дневной/недельный лимит. В‑третьих, заведите дневник сделок и минимум месяц не меняйте правила, как бы ни хотелось подстроиться под последние результаты. В‑четвёртых, раз в неделю делайте честный разбор: в скольких сделках вы отошли от плана под влиянием свежих эмоций. Так постепенно формируется навык смотреть не на последние три сделки, а на общую картину. Обучение трейдингу психология рынка для начинающих должно начинаться именно с этого — с умения не поддаваться иллюзии, что «рынок изменился» только потому, что у вас был сложный день.
По сути, вы учитесь торговать не прошлую свечу, а свою систему и статистику, а это уже совсем другой уровень.
